Kehilangan Pajak

Dengan semua pasang surut di pasar tahun ini, kemungkinan Anda mengalami kerugian di suatu tempat dalam portofolio Anda, terutama jika Anda telah mengikuti strategi disiplin untuk secara teratur menambah investasi Anda untuk masa pensiun. Menderita “kerugian” jangka pendek dalam mengejar pencapaian keuntungan jangka panjang tidak pernah menyenangkan, tetapi jika Anda seorang ekspat AS, ada cara Anda dapat menggunakan “kerugian” jangka pendek ini untuk keuntungan Anda. Dengan menyadari kerugian Anda dan mengimbanginya dengan keuntungan investasi yang direalisasikan dan pendapatan lainnya, Anda dapat mengurangi beban pajak AS tahun ini, menunda pajak, dan bahkan MENGEMBANGKAN MANAJEMEN PAJAK meningkatkan pengembalian portofolio Anda melalui proses yang disebut tax-loss harvesting (TLH).

Teknik ini dapat sangat berguna bagi ekspatriat Amerika yang dikenai pajak AS atas pendapatan di seluruh dunia dan pendapatan investasi dan yang cenderung berada dalam kurung pajak atas. Sementara aturan yang diuraikan dalam artikel ini diarahkan untuk investor asing yang tunduk pada kode pajak AS, teknik umum yang sama juga dapat digunakan oleh ekspatriat dari negara lain yang mampu mengimbangi keuntungan dengan kerugian investasi untuk menurunkan beban pajak mereka.

Bagaimana Cara Panen Rugi Pajak Bekerja?

Misalkan Anda telah membeli ETF Pasar Berkembang Vanguard sebagai bagian dari strategi portofolio jangka panjang Anda. Karena kekhawatiran baru-baru ini seputar masalah di Eropa, nilai VWO telah turun dan Anda sekarang duduk di kerugian jangka pendek USD 10.000 yang belum direalisasi. Juga, asumsikan Anda berada di golongan pajak 35% dan Anda memiliki USD 5.000 dalam keuntungan modal jangka pendek untuk tahun itu.

Seperti sekarang, kewajiban pajak Anda atas keuntungan modal jangka pendek Anda adalah USD 1.750 atau 35% dari USD 5.000. Setelah membaca tentang TLH di suatu tempat (dan memeriksa dengan penasihat pajak Anda), Anda memutuskan untuk mencobanya. Jadi, Anda menjual VWO dan menyadari kerugian USD 10.000. Pada jasa konsultan pajak saat yang sama Anda membeli iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM) â ?? • dana perdagangan pertukaran yang serupa tetapi tidak “secara substansial identik” dengan hasil yang diterima dari penjualan VWO. Lagi pula, Anda ingin mempertahankan eksposur ke pasar negara berkembang sebagai bagian dari strategi portofolio jangka panjang Anda yang terdiversifikasi dan Anda tidak ingin ketinggalan reli.

Pada titik ini, Anda telah menjual VWO menyadari kerugian USD 10.000 dan membeli EEM dengan hasilnya, pada dasarnya mempertahankan alokasi portofolio Anda seperti sebelum penjualan. Anda sekarang dapat menggunakan kerugian USD 10.000 untuk mengimbangi keuntungan jangka pendek USD 5.000, dengan demikian menghemat pajak AS sebesar USD 1.750. Anda dapat menggunakan $ 3.000 kerugian lainnya (setiap tahun) untuk mengimbangi pendapatan biasa, menghemat $ 1.050 lainnya. Akhirnya, Anda dapat membawa sisa kerugian USD 2.000 ke depan untuk digunakan tahun depan terhadap capital gain atau pendapatan biasa.

Kewajiban pajak Anda untuk tahun ini telah berubah dari USD 1.750 menjadi penghematan pajak bersih sebesar USD 2.800. Itu belum termasuk keuntungan dari USD 2.000 yang diteruskan. Sementara itu, portofolio investasi Anda tetap utuh dengan eksposur terdiversifikasi yang sama seperti sebelum penjualan VWO. Yang Anda lakukan hanyalah “memanen” kerugian pajak untuk mengurangi beban pajak tahun berjalan Anda.

Apa Manfaatnya?

Panen pajak-rugi menawarkan sejumlah manfaat:

Kerugian modal yang direalisasi dapat digunakan untuk mengimbangi keuntungan modal yang direalisasi. Ini dapat menurunkan pajak tahun berjalan. 1
Sisa kerugian yang terealisasi setelah diimbangi dengan keuntungan yang direalisasi dapat digunakan untuk mengimbangi pendapatan biasa hingga USD 3.000 per tahun.
Kerugian yang tidak terpakai dari tahun-tahun sebelumnya dapat dilakukan untuk mengimbangi keuntungan di masa depan dan / atau mengimbangi hingga USD 3.000 dari pendapatan biasa per tahun sampai semua kerugian habis.
1 Ini sebenarnya adalah penangguhan pajak dan bukan penghematan. Ketika Anda membeli kembali dana yang sama atau dana alternatif, Anda secara efektif menurunkan basis biaya Anda. Keuntungan di masa depan pada akhirnya akan dikenakan pajak dengan efek menangkap kembali pajak diimbangi dengan kerugian yang direalisasi. Namun, penangguhan pajak adalah berharga karena nilai waktu dari uang dan efektif merupakan Loana bebas bunga ?? • mungkin satu-satunya siang gratis Anda ‘ akan mendapatkan dari IRS.

Kelebihan Pengembalian Portofolio dari Panen Rugi Pajak

Dalam sebuah studi, “Kehilangan Panen: Berapakah Nilainya bagi Investor Kena Pajak ?,” oleh First Quadrant, LP yang muncul dalam Journal of Wealth Management , penulis mencoba untuk menghitung berapa nilai TLH bagi investor yang terkena pajak. Mereka menemukan bahwa TLH dapat menambahkan hingga 0,60% per tahun dalam pengembalian berlebih di atas pengembalian dana indeks patokan. Ini tidak memerlukan keterampilan investasi khusus atau risiko tambahan, hanya manajemen pajak portofolio yang aktif.

Ini mungkin kedengarannya tidak banyak, tetapi pertimbangkan bahwa industri jasa keuangan didominasi oleh manajer aktif yang semuanya berusaha mengungguli indeks patokan yang relevan berdasarkan sebelum pajak . Mereka biasanya mengenakan biaya besar dan mengambil risiko yang signifikan untuk pencarian yang tidak pasti untuk mengungguli benchmark pasif mereka. Sedikit yang berhasil selama periode waktu yang signifikan.

Seperti yang penulis tunjukkan, dibutuhkan 2% -3% alpha sebelum pajak (pengembalian tambahan) untuk dana aktif agar sesuai dengan pengembalian pajak dari dana indeks vanila polos setelah pajak. Dalam industri pengelolaan dana, kinerja yang luar biasa itu sangat besar dan hampir mustahil untuk ditiru dalam waktu lama.

Jika manajer aktif berhasil mengungguli berdasarkan pajak sebelum pajak, kinerja yang lebih baik tidak pergi ke investor, itu pergi ke IRS. Dengan kata lain, investor akhirnya membayar biaya yang besar dan mengambil risiko tambahan hanya untuk mengembalikan kelebihannya kepada pemerintah.

Sebaliknya, pemanenan rugi pajak dan teknik manajemen pajak portofolio lainnya tidak memerlukan keterampilan investasi atau keberuntungan tertentu, tidak memerlukan risiko tambahan, dan manfaat bertambah bagi investor, bukan IRS.

Beberapa Aturan yang Harus Anda Ketahui

Seperti halnya apa pun yang berurusan dengan IRS, ada sejumlah aturan dan peringatan. Yang paling penting adalah:

Aturan Penjualan Cuci : IRS melarang pengakuan kerugian atas penjualan sekuritas jika sekuritas yang sama atau “identik secara substansial” dibeli dalam waktu 30 hari sebelum atau setelah penjualan. Periode yang tunduk pada aturan penjualan cuci diperpanjang 61 hari, 30 hari di kedua sisi penjualan termasuk tanggal penjualan.

Secara Substansial Identik : Secara substansial identik berarti saham, dana atau ETF yang sama, kelas berbeda dari keamanan yang sama, dan opsi / kontrak pada keamanan yang sama. Dana atau ETF dengan eksposur yang mendasari yang sama dan kepemilikan persentase cenderung dianggap identik secara substansial.
Menjual Coke dan membeli Pepsi tidak masalah. Menjual dana S&P 500 Vanguard dan membeli dana kapitalisasi besar Vanguard mungkin baik-baik saja. Menjual Vanguard’s S&P 500 fund dan membeli Fidelity’s S&P 500 Fund mungkin mendorongnya. Selalu periksa dengan penasihat pajak Anda.

Juga, jika Anda membeli keamanan yang sama atau secara substansial identik di IRA Anda, akun pasangan, atau akun perusahaan yang Anda kontrol dalam jendela 61 hari, Anda juga melanggar aturan penjualan cuci.

Beberapa Pertimbangan Lainnya

Jika Anda berencana menjadikan TLH bagian dari strategi portofolio Anda, berikut adalah beberapa hal lain yang perlu dipertimbangkan:

TLH jelas ditujukan untuk akun kena pajak Anda. Tidak ada manfaat yang bisa diperoleh dari teknik ini dalam IRA atau 401 (k).
Berhati-hatilah berdagang di IRA dan 401 (k) Anda agar tidak memicu aturan penjualan cuci.
Jika Anda secara otomatis menginvestasikan kembali dividen dan distribusi dana lainnya, Anda dapat secara tidak sengaja memicu aturan penjualan cuci. Jika Anda berencana untuk memanen pajak rugi, lebih baik tidak memiliki distribusi diinvestasikan kembali.
Kerugian modal tidak dapat digunakan untuk mengimbangi distribusi keuntungan modal jangka pendek
Jika Anda memiliki keuntungan dan kerugian jangka pendek dan jangka panjang, pertama-tama cocokkan setiap jenis kerugian untuk mengimbangi jenis kenaikan saat ini: kerugian jangka panjang terhadap keuntungan jangka panjang, kerugian jangka pendek terhadap keuntungan jangka pendek. Setelah itu, Anda dapat menggunakan kerugian sisa terlebih dahulu untuk mengimbangi keuntungan jangka panjang saat ini dan kemudian untuk mengimbangi keuntungan jangka pendek.
Cari peluang TLH sepanjang tahun dan bukan hanya di akhir tahun.
Lacak basis biaya Anda per lot daripada menggunakan basis biaya rata-rata.
Masukkan kelas aset yang mudah menguap di akun kena pajak Anda.
TLH dapat menjadi teknik yang efektif untuk mengurangi eksposur ke posisi saham dasar yang sangat terkonsentrasi.
Waspadai biaya perdagangan, biaya penukaran, dan pembatasan perdagangan yang sering menyertai beberapa reksa dana.
Kerugian dalam portofolio Anda tidak pernah menyenangkan apakah disadari atau tidak. Namun, tidak ada gunanya membiarkan mereka sia-sia. Dengan pemanenan rugi pajak, Anda dapat menurunkan pajak tahun berjalan, menunda pajak, dan bahkan meningkatkan pengembalian jangka panjang portofolio Anda.

Aturannya bisa rumit dan diperlukan upaya untuk melacak akuntansi, jadi ini mungkin area di mana Anda ingin bekerja sama dengan penasihat pajak atau keuangan Anda.

Leave a Reply